Spółki AMH Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweAmerican Homes 4 Rent: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które American Homes 4 Rent składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 879 | 960 | 1073 | 1143 | 1183 | |||||
| Ogólne i administracyjne | 33,1 | 34,7 | 36,6 | 43,2 | 48,5 | 56,4 | 68,1 | 74,6 | 83,6 | 83 |
| Koszty operacyjne | 874 | 887 | 978 | 1024 | 1058 | 1147 | 1324 | 1411 | 1502 | |
| Koszty odsetkowe | 131 | 113 | 123 | 127 | 117 | 115 | 135 | 140 | 165 | 185 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | 8,17 | 1,71 | 3,99 | 6,87 | 9,8 | 22,2 | 15,7 | |||
| Zysk z działalności kontynuowanej | 10,4 | 76,5 | 112 | 156 | ||||||
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 3,75 | -4,51 | 4,17 | 15,2 | 14,5 | |||||
| Zysk netto | -33,5 | -22,1 | 23,5 | 85,9 | 85,2 | 135 | 251 | 366 | 398 | 439 |
| Zysk na akcję, podstawowy | -0,14 | -0,08 | 0,08 | 0,29 | 0,28 | 0,42 | 0,72 | 1,01 | 1,08 | 1,18 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | -0,14 | -0,08 | 0,08 | 0,29 | 0,28 | 0,41 | 0,71 | 1,01 | 1,08 | 1,18 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 234 | 264 | 294 | 299 | 307 | 324 | 349 | 362 | 367 | 371 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 234 | 264 | 294 | 300 | 307 | 326 | 350 | 362 | 368 | 371 |
| Dywidenda na akcję | 0,20 | 0,20 | 0,72 | 0,88 | 1,04 | 1,20 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 119 | 46,2 | 30,3 | 37,6 | 137 | 48,2 | 69,2 | 59,4 | 199 | 109 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 3,84 | 18,8 | 17,3 | 19,1 | 16,6 | 14,7 | 15,7 | |||
| Wartość firmy | 120 | 120 | 120 | 120 | 120 | 120 | 120 | 120 | 120 | 120 |
| Wartości niematerialne | 12,7 | 6,84 | 4,86 | 13,1 | 10,2 | 7,63 | 12,4 | 9,48 | ||
| Aktywa razem | 8107 | 8609 | 9001 | 9100 | 9594 | 10 962 | 12 175 | 12 688 | 13 381 | 13 242 |
| Zobowiązania razem | 3170 | 2733 | 3028 | 3081 | 3121 | 4224 | 5000 | 5035 | 5533 | 5533 |
| Zadłużenie razem | 2923 | 2476 | 2804 | 2833 | 2817 | 3880 | 4516 | 4462 | 5011 | 5096 |
| Kapitał wpłacony | 4569 | 5600 | 5732 | 5791 | 6223 | 6493 | 6932 | 7358 | 7529 | 7411 |
| Zyski zatrzymane | -379 | -454 | -491 | -465 | -444 | -439 | -441 | -395 | -381 | -388 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | 0,1 | 0,08 | 7,39 | 6,66 | 5,84 | 1,81 | 1,33 | 0,84 | 7,85 | 6,63 |
| Kapitał własny | 4193 | 5150 | 5252 | 5335 | 5789 | 6060 | 6496 | 6968 | 7160 | 7034 |
| Udziały niekontrolujące | 745 | 726 | 722 | 683 | 683 | 679 | 679 | 685 | 689 | 676 |
| Kapitał własny razem | 4938 | 5876 | 5974 | 6019 | 6472 | 6738 | 7175 | 7653 | 7849 | 7710 |
| Pasywa razem | 8107 | 8609 | 9001 | 9100 | 9594 | 10 962 | 12 175 | 12 688 | 13 381 | 13 242 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 10,4 | 76,5 | 112 | 156 | 155 | 211 | 310 | 432 | 468 | 513 |
| Amortyzacja | 299 | 297 | 319 | 329 | 343 | 373 | 427 | 457 | 477 | 504 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 3,64 | 4,21 | 3,43 | 4,81 | 9,83 | 17,8 | 27,3 | 25,4 | 31 | 25,8 |
| Zmiana należności | -9,7 | -11 | -12,2 | -2,78 | -15,6 | -4,89 | -8,15 | 0,88 | -1,71 | 1,31 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | -13,3 | 9,81 | 11,8 | 17,4 | 14,2 | 44,5 | 43,6 | 44,3 | 34,4 | 18,2 |
| Przepływy operacyjne | 279 | 386 | 411 | 458 | 474 | 595 | 666 | 739 | 812 | 864 |
| Nakłady inwestycyjne | -39,9 | -47,9 | -52,4 | -21,9 | -17 | -47,7 | -98 | -40,1 | -34,1 | -40,6 |
| Przejęcia | 0 | |||||||||
| Przepływy inwestycyjne | -522 | -837 | -674 | -377 | -643 | -1733 | -1426 | -693 | -826 | -328 |
| Spłata długu | 0 | 0 | -135 | 0 | 0 | |||||
| Emisja akcji | 103 | 695 | 0 | 0 | 414 | 4,23 | ||||
| Skup akcji własnych | -96,1 | 0 | -35 | 0 | 0 | |||||
| Wypłacone dywidendy | -48,2 | -38,9 | -58,4 | -59,8 | -61,1 | -146 | -253 | -319 | -384 | -446 |
| Przepływy finansowe | 325 | 384 | 256 | -92,1 | 270 | 1065 | 786 | -42,2 | 143 | -656 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 81,3 | -67,4 | -7,61 | -11,1 | 101 | -73,3 | 26,2 | 3,9 | 128 | -120 |
| Wolne przepływy pieniężne | 239 | 338 | 359 | 436 | 457 | 548 | 567 | 699 | 777 | 824 |
| Zapłacone odsetki | 116 | 101 | 105 | 113 | 110 | 95,8 | 116 | 128 | 128 | 172 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rentowność kapitału (ROE) | 6,8% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 3,5% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk netto: wzrost r/r | 10,2% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 20,5% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 38,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | 9,3% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | 18,5% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 33,3% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 6,5% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 9,1% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 12,8% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 5,9% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 13,2% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 12,5% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: wzrost r/r | 15,4% | Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat | 18,6% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | -1,8% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 2,7% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 4,0% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | -1,0% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 2,8% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 6,7% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 0,8% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 2,0% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 3,8% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Dług / kapitał własny | 0,75x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 39,1% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 43,0% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 5,05 mld USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 1,0% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 6,68 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Konwersja zysku na FCF | 176,5% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 5,1% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 1,29 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| FCF na akcję | 2,27 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 2,40 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 18,87 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 18,51 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 0,23 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 99,6% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 56,4% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 11,01 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 16,05 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 23,7x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/WK | 1,62x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 1,65x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 13,4x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 12,7x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/FCF | 19,6x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 7,5% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 4,2% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 4,2% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 4,2% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
| PEG | 1,28x | C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie. |
Czy American Homes 4 Rent była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 439,0 mln USD, marża netto -.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała American Homes 4 Rent w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 864,3 mln USD minus nakłady inwestycyjne 40,6 mln USD dały wolne przepływy 823,7 mln USD.