Spółki AKAM Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweAKAMAI TECHNOLOGIES INC: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które AKAMAI TECHNOLOGIES INC składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 2348 | 2503 | 2714 | 2894 | 3198 | 3461 | 3617 | 3812 | 3991 | 4208 |
| Koszt sprzedaży | 809 | 876 | 953 | 988 | 1133 | 1269 | 1384 | 1511 | 1621 | 1728 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 1539 | 1627 | 1761 | 1906 | 2065 | 2192 | 2233 | 2301 | 2370 | 2481 |
| Badania i rozwój | 168 | 222 | 246 | 261 | 269 | 335 | 391 | 406 | 471 | 514 |
| Sprzedaż i marketing | 428 | 482 | 517 | 524 | 510 | 462 | 502 | 533 | 557 | 574 |
| Ogólne i administracyjne | 440 | 509 | 574 | 516 | 548 | 553 | 584 | 601 | 622 | 657 |
| Zysk operacyjny | 467 | 314 | 362 | 549 | 659 | 783 | 676 | 637 | 533 | 567 |
| Koszty odsetkowe | 18,6 | 18,8 | 43,2 | 49,4 | 69,1 | 72,3 | 11,1 | 17,7 | 27,1 | 30,8 |
| Przychody odsetkowe | 14,7 | 17,9 | 26,9 | 34,4 | 29,1 | 15,6 | 3,26 | |||
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | 3,79 | 0,89 | -3,15 | -1,43 | -2,45 | 1,79 | -10,4 | -12,3 | -19,6 | -4,59 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 466 | 314 | 343 | 532 | 616 | 728 | 658 | 653 | 587 | 602 |
| Podatek dochodowy | 146 | 91,4 | 44,7 | 53,4 | 45,9 | 62,6 | 127 | 106 | 82,1 | 150 |
| Zysk netto | 321 | 223 | 298 | 478 | 557 | 652 | 524 | 548 | 505 | 452 |
| EBITDA | 801 | 687 | 797 | 990 | 1137 | 1334 | 1269 | 1208 | 1182 | 1276 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 1,83 | 1,30 | 1,78 | 2,94 | 3,43 | 4,01 | 3,29 | 3,59 | 3,34 | 3,11 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 1,82 | 1,29 | 1,76 | 2,90 | 3,37 | 3,93 | 3,26 | 3,52 | 3,27 | 3,07 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 175 | 172 | 167 | 163 | 162 | 163 | 159 | 153 | 151 | 145 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 176 | 173 | 169 | 165 | 165 | 166 | 160 | 155 | 154 | 147 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 324 | 313 | 1036 | 394 | 353 | 537 | 542 | 489 | 518 | 930 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 856 | 1143 | 745 | 541 | 563 | 375 | 1079 | 256 | ||
| Należności | 369 | 461 | 480 | 552 | 660 | 676 | 679 | 724 | 728 | 794 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 19,7 | 29,3 | 18,7 | 17,6 | 20,5 | 16,7 | 15 | 42 | 46,5 | 59,2 |
| Aktywa obrotowe razem | 1310 | 1346 | 2535 | 2232 | 1930 | 1920 | 1970 | 1805 | 2578 | 2287 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 801 | 863 | 911 | 1152 | 1478 | 1534 | 1540 | 1826 | 1995 | 2333 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 758 | 794 | 816 | 813 | 909 | 1007 | 1470 | |||
| Wartość firmy | 1229 | 1499 | 1487 | 1600 | 1674 | 2156 | 2764 | 2850 | 3151 | 3207 |
| Wartości niematerialne | 149 | 201 | 168 | 179 | 235 | 313 | 442 | 536 | 728 | 615 |
| Inwestycje długoterminowe | 779 | 568 | 209 | 835 | 1399 | 1088 | 321 | 1431 | 276 | 733 |
| Pozostałe aktywa trwałe | 96 | 136 | 116 | 173 | 148 | 142 | 117 | 124 | 151 | 213 |
| Aktywa razem | 4373 | 4649 | 5462 | 7007 | 7764 | 8139 | 8303 | 9900 | 10 369 | 11 480 |
| Zobowiązania handlowe | 76,1 | 80,3 | 99,1 | 139 | 119 | 110 | 145 | 147 | 130 | 125 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 239 | 284 | 328 | 335 | 380 | 412 | 367 | 352 | 371 | 320 |
| Przychody przyszłych okresów | 53 | 70,5 | 69,1 | 71,2 | 76,6 | 86,5 | 105 | 108 | 149 | 151 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 375 | 457 | 1211 | 693 | 758 | 790 | 819 | 836 | 2091 | 968 |
| Zobowiązania leasingowe | 692 | 715 | 707 | 693 | 775 | 830 | 1233 | |||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 119 | 143 | 161 | 90,1 | 89,8 | 68,7 | 105 | 106 | 130 | 148 |
| Zobowiązania razem | 1149 | 1286 | 2270 | 3349 | 3513 | 3609 | 3943 | 5303 | 5490 | 6502 |
| Kapitał wpłacony | 4240 | 4073 | 3670 | 3653 | 3665 | 3341 | 2579 | 2223 | 2618 | 2080 |
| Zyski zatrzymane | -961 | -691 | -431 | 48 | 605 | 1257 | 1920 | 2468 | 2973 | 3425 |
| Akcje własne | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -558 | -435 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -56,2 | -21,9 | -48,9 | -45,1 | -20,2 | -69,1 | -140 | -95,3 | -156 | -94,8 |
| Kapitał własny | 3270 | 3362 | 3192 | 3658 | 4251 | 4530 | 4360 | 4597 | 4878 | 4977 |
| Kapitał własny razem | 3270 | 3362 | 3192 | 3658 | 4251 | 4530 | 4360 | 4597 | 4878 | 4977 |
| Pasywa razem | 4373 | 4649 | 5462 | 7007 | 7764 | 8139 | 8303 | 9900 | 10 369 | 11 480 |
| Akcje w obrocie | 173 | 170 | 163 | 162 | 163 | 161 | 156 | 151 | 150 | 145 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 321 | 223 | 298 | 478 | 557 | 652 | 524 | 548 | 505 | 452 |
| Amortyzacja | 334 | 372 | 435 | 441 | 478 | 551 | 593 | 571 | 648 | 709 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 145 | 164 | 184 | 187 | 197 | 203 | 217 | 328 | 393 | 459 |
| Podatek odroczony | 9,63 | -7,24 | 2,34 | 0,93 | -33,8 | -47,8 | -105 | -23 | -70,3 | 26,7 |
| Zmiana należności | -2,97 | -50,1 | -30,4 | -64,5 | -90,4 | -24,1 | -21,2 | -49,2 | -22,3 | -59,4 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 18,5 | 33,2 | 42,2 | 8,77 | 39,2 | 31,5 | -26,5 | -39,8 | 0,34 | -48,6 |
| Przepływy operacyjne | 872 | 801 | 1008 | 1058 | 1215 | 1405 | 1275 | 1348 | 1519 | 1519 |
| Nakłady inwestycyjne | -181 | -254 | -218 | -360 | -514 | -329 | -241 | -458 | -390 | -508 |
| Przejęcia | -95,4 | -369 | -0,08 | -165 | -128 | -599 | -872 | -106 | -434 | -55,1 |
| Zakup inwestycji | -874 | -1990 | -1783 | -933 | -18 | -1462 | -236 | -965 | ||
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 665 | 433 | 758 | 1084 | 1598 | 992 | 157 | 375 | 353 | 1060 |
| Przepływy inwestycyjne | -469 | -459 | -507 | -1668 | -1043 | -647 | -622 | -1848 | -799 | -541 |
| Spłata długu | 0 | 0 | -690 | 0 | 0 | 0 | 0 | -1150 | ||
| Skup akcji własnych | -374 | -361 | -750 | -335 | -194 | -522 | -608 | -654 | -557 | -800 |
| Przepływy finansowe | -360 | -365 | 234 | -35,7 | -224 | -562 | -634 | 443 | -680 | -588 |
| Różnice kursowe | -7,89 | 13 | -12,8 | 2,47 | 10,9 | -11,4 | -12,9 | 3,87 | -12,2 | 22,2 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 34,7 | -10,2 | 723 | -643 | -40,7 | 184 | 5,27 | -52,6 | 28,6 | 412 |
| Wolne przepływy pieniężne | 691 | 547 | 791 | 699 | 701 | 1076 | 1033 | 891 | 1129 | 1011 |
| Zapłacone odsetki | 0 | 0,64 | 1,44 | 5,95 | 5,75 | 6,16 | 6,33 | 20,4 | 23,3 | |
| Zapłacony podatek dochodowy | 120 | 91,6 | 45,1 | 73,9 | 79,2 | 101 | 184 | 134 | 136 | 144 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 57,5% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 10,5% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 27,4% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża netto | 9,5% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 22,1% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 33,5% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 8,7% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 2,7% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 11,0% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| B+R / przychody | 12,8% | Wydatki na badania i rozwój / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 11,8% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 11,4% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 16,9% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 5,4% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 5,2% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 5,6% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 4,7% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 3,6% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 3,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 6,3% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | -5,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | -3,0% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 7,9% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 0,2% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 2,3% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -10,5% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | -4,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | -4,1% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | -6,1% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | -2,0% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | -1,8% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -0,0% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 6,0% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 4,6% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | -10,4% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | -0,7% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 7,6% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 2,0% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 4,5% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 3,2% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 10,7% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 11,4% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 8,1% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -4,7% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -2,9% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | -2,3% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,64x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 1,52x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 1,18x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Zobowiązania / aktywa | 68,5% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Pokrycie odsetek | 13,7x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | 1,81 mld USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 25,0% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 981,4 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,29x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja należności | 4,53x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 81 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 54 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Konwersja zysku na FCF | 232,6% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 33,9% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 2,67 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 28,13 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 6,22 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 9,42 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 33,07 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 6,83 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 23,37 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Skup akcji / FCF | 64,4% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 16,38 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 13,02 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 39,8x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 3,79x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 3,45x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 16,7x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 17,1x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 11,3x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 3,01x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 28,6x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 11,0x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 13,6x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 5,8% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 2,5% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 3,8% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała AKAMAI TECHNOLOGIES INC w roku obrotowym 2025?
AKAMAI TECHNOLOGIES INC wykazała przychody 4,21 mld USD za rok obrotowy 2025, o 5,4% więcej niż rok wcześniej.
Czy AKAMAI TECHNOLOGIES INC była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 452,0 mln USD, marża netto 10,7%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała AKAMAI TECHNOLOGIES INC w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 1,52 mld USD minus nakłady inwestycyjne 507,8 mln USD dały wolne przepływy 1,01 mld USD.