Spółki AGRO Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweAdecoagro S.A.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które Adecoagro S.A. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2015 | FY2017 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 674 | 869 | 933 | 793 | 887 | 818 | 1124 | 1348 | 1299 | 1519 |
| Koszt sprzedaży | 558 | 679 | 767 | 610 | 671 | 612 | 855 | 1076 | 973 | 1199 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 186 | 310 | 239 | 199 | 286 | 336 | 484 | 466 | 415 | 435 |
| Sprzedaż i marketing | 70,3 | 80,7 | 95,4 | 90,2 | 107 | 95,1 | 118 | 144 | 129 | 153 |
| Zysk operacyjny | 95,4 | 185 | 130 | 156 | 121 | 189 | 278 | 250 | 242 | 182 |
| Koszty odsetkowe | 117 | 165 | 131 | 164 | 203 | 214 | 152 | 138 | 122 | 166 |
| Przychody odsetkowe | 9,15 | 7,96 | 11,7 | 8,39 | 9,91 | 26,1 | 36,7 | 25,3 | 157 | 16,8 |
| Zysk przed opodatkowaniem | -12,3 | 27,2 | 9,98 | -24,3 | 21,2 | 13,4 | 175 | 135 | 305 | 35,1 |
| Podatek dochodowy | -7,95 | 12,9 | -4,99 | -1,02 | 20,8 | 12,3 | 43,8 | 26,8 | 78,7 | -57 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 1,24 | 2,71 | 1,78 | 1,39 | 1,11 | 0,66 | 0,05 | 0,47 | 0,43 | -0,24 |
| Zysk netto | -5,59 | 11,6 | 13,2 | -24,6 | -0,77 | 0,41 | 131 | 108 | 226 | 92,3 |
| EBITDA | 186 | 294 | 257 | 284 | 262 | 303 | 413 | 406 | 400 | 371 |
| Zysk na akcję, podstawowy | -0,25 | 0,10 | 0,11 | -0,21 | -0,01 | 0,00 | 1,14 | 0,98 | 2,11 | 0,90 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | -0,25 | 0,09 | 0,11 | -0,21 | -0,01 | 0,00 | 1,13 | 0,98 | 2,11 | 0,90 |
Bilans
| FY2015 | FY2017 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 199 | 159 | 269 | 274 | 290 | 336 | 200 | 231 | 340 | 211 |
| Należności | 158 | 150 | 159 | 127 | 146 | 146 | 184 | 179 | 213 | |
| Zapasy | 112 | 109 | 128 | 113 | 133 | 240 | 274 | 256 | 290 | |
| Aktywa obrotowe razem | 568 | 689 | 661 | 649 | 767 | 762 | 1023 | 1056 | 1015 | |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 697 | 815 | 831 | 1480 | 1493 | 1358 | 1423 | 1565 | 1550 | 1549 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 0 | 238 | 210 | 261 | 360 | 407 | 374 | |||
| Wartość firmy | 13,4 | 12,4 | ||||||||
| Aktywa razem | 1496 | 1645 | 2277 | 2521 | 2482 | 2582 | 3109 | 3165 | 3115 | |
| Zobowiązania handlowe | 92,2 | 98,4 | 106 | 107 | 126 | 169 | 242 | 191 | 207 | |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 332 | 282 | 278 | 364 | 359 | 357 | 611 | 494 | 400 | |
| Zobowiązania leasingowe | 0 | 175 | 159 | 202 | 284 | 326 | 288 | |||
| Zobowiązania razem | 784 | 962 | 1169 | 1492 | 1519 | 1535 | 1945 | 1899 | 1707 | |
| Zadłużenie razem | 723 | 635 | 818 | 862 | 968 | 971 | 818 | 1008 | 905 | 780 |
| Kapitał wpłacony | 937 | 909 | 901 | 902 | 903 | 851 | 793 | 744 | 659 | |
| Zyski zatrzymane | 93 | 106 | 237 | 18,7 | 8,67 | 116 | 202 | 419 | 518 | |
| Kapitał własny | 700 | 674 | 1064 | 988 | 925 | 1012 | 1126 | 1229 | 1369 | |
| Udziały niekontrolujące | 12 | 9,14 | 44,5 | 40,6 | 38,7 | 36,1 | 37,6 | 36,5 | 39 | |
| Kapitał własny razem | 564 | 712 | 891 | 1108 | 1029 | 964 | 1048 | 1164 | 1266 | 1408 |
| Pasywa razem | 1496 | 1645 | 2277 | 2521 | 2482 | 2582 | 3109 | 3165 | 3115 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2015 | FY2017 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | -4,35 | 14,3 | 15 | -23,2 | 0,34 | 1,07 | 131 | 109 | 227 | 92,1 |
| Amortyzacja | 90,5 | 109 | 127 | 128 | 141 | 114 | 135 | 156 | 158 | 189 |
| Przepływy operacyjne | 145 | 255 | 237 | 219 | 322 | 257 | 349 | 370 | 435 | 328 |
| Nakłady inwestycyjne | -141 | -132 | -199 | -207 | -252 | -169 | -199 | -218 | -242 | -260 |
| Przepływy inwestycyjne | -125 | -122 | -188 | -175 | -250 | -122 | -175 | -299 | -112 | -232 |
| Emisja akcji | 1,26 | 0,38 | 0,04 | 0 | 0 | |||||
| Skup akcji własnych | -0,32 | -4,77 | -38,4 | -15,7 | -4,26 | -4,37 | -66,5 | -36,8 | -26,2 | -66,9 |
| Wypłacone dywidendy | -2,86 | -0,41 | -0,5 | -2,46 | -0,3 | -35 | -35 | -35 | ||
| Przepływy finansowe | 92,4 | -182 | 70,2 | -20,9 | -37,9 | -53,9 | -303 | -23,6 | -209 | -274 |
| Różnice kursowe | -27,4 | 7,97 | -8,34 | -18,1 | -18 | -35,3 | -6,82 | -16,3 | -5,48 | 48,7 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 113 | -48,3 | 119 | 22,6 | 34,6 | 81,3 | -130 | 47,2 | 115 | -177 |
| Wolne przepływy pieniężne | 3,72 | 123 | 38,6 | 11,4 | 69,7 | 88,6 | 149 | 152 | 193 | 68,1 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 0,23 | 1,15 | 2,86 | 1,87 | 2,28 | 2,09 | 2,2 | 8,12 | 1,34 | 7,29 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 28,6% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 12,0% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 24,5% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 2,3% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 6,1% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 4,5% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 21,6% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | -162,5% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 7,1% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 2,9% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 7,7% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 17,1% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 12,5% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 16,9% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 10,5% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 11,4% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 4,7% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | -3,5% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 8,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | -24,5% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | -13,1% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 8,5% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | -7,0% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | -3,4% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 7,2% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -59,2% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | -10,9% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | -57,4% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | -7,4% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -24,5% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | -2,0% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 0,4% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | -64,8% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | -23,0% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | -0,4% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 11,4% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 10,6% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 6,7% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | -1,6% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 6,4% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 4,3% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 2,54x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 1,06x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,53x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 0,57x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 25,0% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 54,8% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 568,3 mln USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | 1,53x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Pokrycie odsetek | 1,10x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | 614,7 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Materialna wartość księgowa | 1,37 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,48x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 0,98x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja zapasów | 4,39x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 83 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Rotacja należności | 7,74x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 47 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 61 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Cykl konwersji gotówki | 70 dni | Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań. |
| Konwersja zysku na FCF | 73,8% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 79,3% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,90 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Zysk na akcję, podstawowy | 0,90 USD | Zysk netto na akcję zwykłą, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). |
| Wskaźnik wypłaty | 37,9% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 51,4% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
| Skup akcji / FCF | 98,2% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 1,51 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 2,07 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 16,3x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 0,99x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 1,10x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 1,10x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 22,1x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 4,58x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 1,37x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 11,4x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 5,58x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 30,4x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 4,5% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 6,1% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 2,3% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 6,8% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała Adecoagro S.A. w roku obrotowym 2024?
Adecoagro S.A. wykazała przychody 1,52 mld USD za rok obrotowy 2024, o 16,9% więcej niż rok wcześniej.
Czy Adecoagro S.A. była rentowna w roku obrotowym 2024?
Tak. Zysk netto wyniósł 92,3 mln USD, marża netto 6,1%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Adecoagro S.A. w roku obrotowym 2024?
Przepływy operacyjne 328,3 mln USD minus nakłady inwestycyjne 260,2 mln USD dały wolne przepływy 68,1 mln USD.