Spółki AEE Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweAMEREN CORP: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które AMEREN CORP składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 6076 | 6174 | 6291 | 5910 | 5794 | 6394 | 7957 | 7500 | 7623 | 8799 |
| Koszty operacyjne | 4754 | 4764 | 4934 | 4643 | 4494 | 5061 | 6442 | 5942 | 6107 | 6773 |
| Zysk operacyjny | 1322 | 1410 | 1357 | 1267 | 1300 | 1333 | 1515 | 1558 | 1516 | 2026 |
| Koszty odsetkowe | 382 | 391 | 401 | 381 | 419 | 383 | 486 | 566 | 663 | 776 |
| Przychody odsetkowe | 40 | 34 | 33 | 33 | 29 | 27 | 35 | 33 | 41 | 41 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | 101 | 86 | 102 | 130 | 151 | 202 | 226 | 348 | 417 | 347 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 1041 | 1105 | 1058 | 1016 | 1032 | 1152 | 1255 | 1340 | 1270 | 1597 |
| Podatek dochodowy | 382 | 576 | 237 | 182 | 155 | 157 | 176 | 183 | 83 | 136 |
| Zysk z działalności kontynuowanej | 653 | 523 | ||||||||
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 6 | 6 | 6 | 6 | 6 | 5 | 5 | 5 | 5 | 5 |
| Zysk netto | 653 | 523 | 815 | 828 | 871 | 990 | 1074 | 1152 | 1182 | 1456 |
| EBITDA | 2157 | 2286 | 2295 | 2269 | 2453 | 2552 | 2888 | 2990 | 3040 | 3638 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 2,69 | 2,16 | 3,34 | 3,37 | 3,53 | 3,86 | 4,16 | 4,39 | 4,43 | 5,38 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 2,68 | 2,14 | 3,32 | 3,35 | 3,50 | 3,84 | 4,14 | 4,38 | 4,42 | 5,35 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 243 | 243 | 244 | 246 | 247 | 256 | 258 | 263 | 267 | 271 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 243 | 244 | 246 | 247 | 249 | 258 | 260 | 263 | 267 | 272 |
| Dywidenda na akcję | 1,72 | 1,78 | 1,85 | 1,92 | 2,00 | 2,20 | 2,36 | 2,52 | 2,68 | 2,84 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 9 | 10 | 16 | 16 | 139 | 8 | 10 | 25 | 7 | 13 |
| Należności | 437 | 445 | 463 | 393 | 415 | 434 | 600 | 494 | 525 | 665 |
| Zapasy | 527 | 522 | 483 | 494 | 521 | 592 | 667 | 733 | 762 | 774 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 113 | 98 | 63 | 118 | 135 | 155 | 155 | 139 | 162 | 210 |
| Aktywa obrotowe razem | 1593 | 1612 | 1533 | 1431 | 1653 | 1968 | 2668 | 2181 | 2264 | 2571 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 20 113 | 21 466 | 22 810 | 24 376 | 26 807 | 29 261 | 31 262 | 33 776 | 36 304 | 39 313 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 36 | 72 | 76 | |||||||
| Wartość firmy | 411 | 411 | 411 | 411 | 411 | 411 | 411 | 411 | 411 | 411 |
| Pozostałe aktywa trwałe | 538 | 522 | 650 | 876 | 789 | 891 | 768 | 921 | 1123 | 1154 |
| Aktywa razem | 24 699 | 25 945 | 27 215 | 28 933 | 32 030 | 35 735 | 37 904 | 40 830 | 44 598 | 48 476 |
| Zobowiązania handlowe | 805 | 902 | 817 | 874 | 958 | 1095 | 1159 | 1136 | 1059 | 1254 |
| Przychody przyszłych okresów | 108 | 116 | 111 | 115 | 176 | 223 | 238 | |||
| Zadłużenie krótkoterminowe | 681 | 841 | 580 | 442 | 8 | 505 | 340 | 849 | 317 | 973 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 2674 | 2940 | 2687 | 2505 | 2180 | 2826 | 3366 | 3345 | 3413 | 3907 |
| Zadłużenie długoterminowe | 6595 | 7094 | 7859 | 8915 | 11 078 | 12 562 | 13 685 | 15 121 | 17 262 | 18 214 |
| Zobowiązania leasingowe | 29 | 67 | 73 | |||||||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 477 | 460 | 408 | 467 | 503 | 414 | 340 | 426 | 487 | 540 |
| Zobowiązania razem | 17 454 | 18 619 | 19 442 | 20 732 | 22 950 | 25 906 | 27 267 | 29 352 | 32 355 | 34 946 |
| Zadłużenie razem | 7326 | 7995 | 8509 | 9442 | 11 190 | 13 182 | 14 147 | 16 107 | 17 799 | 19 431 |
| Kapitał wpłacony | 5556 | 5540 | 5627 | 5694 | 6179 | 6502 | 6860 | 7216 | 7513 | 8106 |
| Zyski zatrzymane | 1568 | 1660 | 2024 | 2380 | 2757 | 3182 | 3646 | 4136 | 4604 | 5292 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -23 | -18 | -22 | -17 | -1 | 13 | -1 | -6 | -6 | 0 |
| Kapitał własny | 7103 | 7184 | 7631 | 8059 | 8938 | 9700 | 10 508 | 11 349 | 12 114 | 13 401 |
| Udziały niekontrolujące | 142 | 142 | 142 | 142 | 142 | 129 | 129 | 129 | 129 | 129 |
| Kapitał własny razem | 7245 | 7326 | 7773 | 8201 | 9080 | 9829 | 10 637 | 11 478 | 12 243 | 13 530 |
| Pasywa razem | 24 699 | 25 945 | 27 215 | 28 933 | 32 030 | 35 735 | 37 904 | 40 830 | 44 598 | 48 476 |
| Akcje w obrocie | 243 | 243 | 245 | 246 | 253 | 258 | 262 | 266 | 270 | 276 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 659 | 529 | 821 | 834 | 877 | 995 | 1079 | 1157 | 1187 | 1461 |
| Amortyzacja | 835 | 876 | 938 | 1002 | 1153 | 1219 | 1373 | 1432 | 1524 | 1612 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 17 | 17 | 20 | 20 | 21 | 22 | 24 | 26 | 28 | 28 |
| Podatek odroczony | 386 | 539 | 224 | 167 | 148 | 156 | 170 | 229 | 127 | 253 |
| Zmiana należności | -71 | -53 | -24 | 79 | -47 | -74 | -317 | 144 | -91 | -272 |
| Zmiana zapasów | 11 | 17 | 39 | -10 | -25 | -71 | -77 | -67 | -31 | -12 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 19 | 32 | -22 | -3 | 40 | 28 | 136 | -104 | 4 | 42 |
| Przepływy operacyjne | 2117 | 2118 | 2170 | 2170 | 1727 | 1661 | 2263 | 2564 | 2763 | 3353 |
| Nakłady inwestycyjne | -2076 | -2132 | -2286 | -2411 | -3233 | -3479 | -3351 | -3597 | -4319 | -4128 |
| Zakup inwestycji | 0 | 0 | -207 | 0 | 0 | |||||
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 0 | 0 | 207 | 0 | 0 | |||||
| Przepływy inwestycyjne | -2158 | -2204 | -2336 | -2435 | -3329 | -3528 | -3370 | -3798 | -4456 | -4145 |
| Emisja długu | 396 | 1345 | 1352 | 1527 | 2183 | 1997 | 1467 | 2295 | 2535 | 1960 |
| Emisja akcji | 0 | 0 | 74 | 68 | 476 | 308 | 333 | 346 | 273 | 574 |
| Skup akcji własnych | -51 | -24 | 0 | 0 | ||||||
| Wypłacone dywidendy | -416 | -431 | -451 | -472 | -494 | -565 | -610 | -662 | -714 | -768 |
| Przepływy finansowe | -258 | 102 | 205 | 334 | 1727 | 1721 | 1168 | 1290 | 1749 | 884 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -283 | 1 | 39 | 69 | 125 | -146 | 61 | 56 | 56 | 92 |
| Wolne przepływy pieniężne | 41 | -14 | -116 | -241 | -1506 | -1818 | -1088 | -1033 | -1556 | -775 |
| Zapłacone odsetki | 358 | 370 | 387 | 367 | 383 | 426 | 476 | 546 | 611 | 755 |
| Zapłacony podatek dochodowy | -12 | -19 | 21 | 13 | 13 | -1 | -8 | -24 | -92 | -312 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża operacyjna | 24,9% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 43,8% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 19,7% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 17,9% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | -16,0% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 37,2% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 9,0% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 11,4% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 3,1% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 5,8% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 0,3% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 53,2% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 19,0% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 15,4% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 3,4% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 8,7% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 33,6% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 10,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 9,3% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 19,7% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 8,0% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 8,2% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 23,2% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 10,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 10,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | 21,0% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | 8,9% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 8,9% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 21,4% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 14,0% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 14,2% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: wzrost r/r | 6,0% | Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat | 6,4% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 5 lat | 7,3% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 10,6% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 8,4% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 8,4% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 8,7% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 8,5% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 8,6% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 1,8% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 1,6% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 1,8% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 0,53x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,12x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,00x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 1,50x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 40,2% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 73,0% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 20,58 mld USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | 5,36x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Pokrycie odsetek | 2,63x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | -2,33 mld USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 0,8% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 13,28 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,17x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 0,21x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja należności | 14,6x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 25 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Konwersja zysku na FCF | -89,6% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 143,1% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 5,61 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 31,39 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | -5,02 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 11,66 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 49,45 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 47,96 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 0,04 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 51,1% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 27,52 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 48,09 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 17,6x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 3,14x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 2,01x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 2,07x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/przepływy operacyjne | 8,46x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 5,50x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 22,1x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 12,5x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | -5,1% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 5,7% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 2,9% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 2,9% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
| PEG | 1,97x | C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie. |
Jakie przychody miała AMEREN CORP w roku obrotowym 2025?
AMEREN CORP wykazała przychody 8,80 mld USD za rok obrotowy 2025, o 15,4% więcej niż rok wcześniej.
Czy AMEREN CORP była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 1,46 mld USD, marża netto 16,5%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała AMEREN CORP w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 3,35 mld USD minus nakłady inwestycyjne 4,13 mld USD dały wolne przepływy -775,0 mln USD.