Spółki AAT Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweAmerican Assets Trust, Inc.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które American Assets Trust, Inc. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 295 | 315 | 331 | 367 | 345 | 376 | 423 | 441 | 458 | 436 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 187 | 198 | 209 | 235 | 223 | 246 | 270 | 277 | 290 | 267 |
| Ogólne i administracyjne | 17,9 | 21,4 | 22,8 | 24,9 | 26,6 | 29,9 | 32,1 | 36 | 35,5 | 37,8 |
| Koszty operacyjne | 197 | 221 | 251 | 253 | 256 | 276 | ||||
| Zysk operacyjny | 97,9 | 93,6 | 79,5 | 114 | 88,6 | 99,9 | 115 | 122 | 129 | 146 |
| Koszty odsetkowe | 51,9 | 53,8 | 52,2 | 54 | 53,4 | 58,6 | ||||
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -0,37 | 0,33 | -0,09 | -0,12 | 0,45 | -0,42 | -0,63 | 7,65 | 18,1 | 3,56 |
| Podatek dochodowy | 0,57 | 0,21 | 0,33 | 0,82 | -0,01 | 0,74 | 0,85 | 1,04 | 0,89 | 0,77 |
| Zysk z działalności kontynuowanej | 45,7 | 27,7 | 28,4 | 43,5 | 50,4 | 56,8 | 55,6 | |||
| Zysk netto | 32,6 | 29,1 | 19,7 | 45,7 | 27,7 | 28,4 | 43,5 | 50,4 | 56,8 | 55,6 |
| EBITDA | 169 | 177 | 187 | 210 | 197 | 216 | 238 | 241 | 255 | 273 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 0,72 | 0,62 | 0,42 | 0,84 | 0,46 | 0,47 | 0,72 | 0,84 | 0,94 | 0,92 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,72 | 0,62 | 0,42 | 0,84 | 0,46 | 0,47 | 0,72 | 0,84 | 0,94 | 0,92 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 45,3 | 46,7 | 47 | 54,1 | 59,8 | 60 | 60 | 60,2 | 60,3 | 60,6 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 63,2 | 64,1 | 64,1 | 70,8 | 76,1 | 76,2 | 76,2 | 76,3 | 76,5 | 76,7 |
| Dywidenda na akcję | 1,01 | 1,05 | 1,09 | 1,14 | 1,00 | 1,16 | 1,28 | 1,32 | 1,34 | 1,36 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 44,8 | 82,6 | 48 | 99,3 | 137 | 140 | 49,6 | 82,9 | 426 | 129 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 0 | 4,86 | 29,4 | 26,3 | 23,9 | 21,5 | 19 | 17,2 | ||
| Wartości niematerialne | 29,2 | 23,6 | 18,7 | 14 | 10,2 | |||||
| Aktywa razem | 1987 | 2260 | 2198 | 2790 | 2817 | 3018 | 2988 | 2985 | 3273 | 2921 |
| Zobowiązania razem | 1148 | 1416 | 1396 | 1497 | 1564 | 1808 | 1802 | 1831 | 2149 | 1830 |
| Zadłużenie razem | 1047 | 1330 | 1233 | 1362 | 1311 | 1661 | 1625 | 1700 | 2025 | 1700 |
| Kapitał wpłacony | 875 | 919 | 921 | 1452 | 1446 | 1453 | 1461 | 1469 | 1475 | 1480 |
| Zyski zatrzymane | -77,3 | -97,3 | -129 | -144 | -177 | -218 | -251 | -280 | -304 | -331 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | 11,8 | 11,5 | 10,6 | 5,68 | 1,75 | 2,87 | 10,6 | 8,28 | 4,76 | 1,42 |
| Kapitał własny | 810 | 834 | 803 | 1314 | 1271 | 1239 | 1221 | 1198 | 1176 | 1151 |
| Udziały niekontrolujące | 29 | 10,4 | -0,51 | -20,2 | -18 | -28,8 | -35,7 | -44,2 | -51,6 | -59,6 |
| Kapitał własny razem | 839 | 844 | 802 | 1294 | 1253 | 1210 | 1186 | 1154 | 1124 | 1091 |
| Pasywa razem | 1987 | 2260 | 2198 | 2790 | 2817 | 3018 | 2988 | 2985 | 3273 | 2921 |
| Akcje w obrocie | 45,7 | 60,1 | 60,5 | 60,5 | 60,7 | 60,9 | 61,1 | 61,4 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 45,6 | 40,1 | 27,2 | 60,2 | 35,6 | 36,6 | 55,9 | 64,7 | 72,8 | 71,4 |
| Amortyzacja | 71,3 | 83,3 | 107 | 96,2 | 108 | 116 | 123 | 120 | 125 | 127 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 2,41 | 4,74 | 3,04 | 4,48 | 6,31 | 8,49 | 8,69 | 8,84 | 7,11 | 7,4 |
| Zmiana należności | -2,35 | -1,12 | -0,34 | -1,07 | -4,94 | 2,27 | -0,4 | -0,87 | -1,79 | 0,73 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 1,37 | 7,63 | -3,3 | 5,96 | -2,11 | 15,3 | -1,24 | 0,77 | 5,58 | -1,16 |
| Przepływy operacyjne | 121 | 146 | 137 | 154 | 127 | 168 | 179 | 189 | 207 | 167 |
| Nakłady inwestycyjne | -59,6 | -47,5 | -54,4 | -88,3 | -63,5 | -105 | -114 | -83 | -70,2 | -72,3 |
| Zakup inwestycji | 0 | 0 | -47,8 | 0 | 0 | |||||
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 0 | 0 | 47,7 | 0 | 0 | |||||
| Przepływy inwestycyjne | -63,2 | -331 | -64,3 | -599 | -69,1 | -312 | -166 | -89,9 | -77,4 | -30,5 |
| Emisja długu | 0 | 450 | 0 | 150 | 0 | 495 | 0 | |||
| Emisja akcji | 9,64 | 29,9 | -0,24 | 515 | 0 | 0 | ||||
| Wypłacone dywidendy | -64,1 | -67,5 | -70,2 | -80,6 | -76,5 | -88,9 | -98,2 | -102 | -103 | -105 |
| Przepływy finansowe | -54,3 | 222 | -107 | 498 | -28,3 | 144 | -103 | -65,5 | 213 | -433 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 3,2 | 37,2 | -34,7 | 52,2 | 29,6 | 0,48 | -90 | 33,3 | 343 | -296 |
| Wolne przepływy pieniężne | 61 | 98,4 | 82,1 | 65,5 | 63,5 | 63,7 | 65,3 | 106 | 137 | 94,9 |
| Zapłacone odsetki | 47,8 | 47,5 | 52,6 | 52 | 53,5 | 51 | 56,1 | 62 | 64,4 | 79,3 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 0,64 | 0,46 | 0,46 | 0,97 | 0,84 | 0,36 | 0,87 | 1,43 | 1,25 | 0,93 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 60,8% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 22,8% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 52,2% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża netto | 4,2% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 21,1% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 38,5% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 1,6% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 0,6% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 7,7% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 1,7% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 17,4% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 29,5% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | -4,7% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 1,1% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 4,8% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | -8,1% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | -0,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 3,6% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 13,0% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 8,3% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 10,5% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 7,3% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 4,7% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 6,8% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -2,0% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 8,6% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 15,0% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | -2,1% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | 8,5% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 14,9% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -19,3% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | -2,3% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 5,6% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | -30,7% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 13,3% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 8,4% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: wzrost r/r | 1,5% | Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat | 2,0% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 5 lat | 6,3% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | -2,1% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | -2,0% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | -2,0% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | -10,8% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | -0,7% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 0,7% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 0,3% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 0,2% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 0,2% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zobowiązania / aktywa | 63,0% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 0,3% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 1,13 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,15x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Konwersja zysku na FCF | 507,5% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 45,2% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,29 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 5,70 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 1,20 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 2,20 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 18,51 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 18,36 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 1,93 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 577,3% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 113,8% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 1,33 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 1,21 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 72,6x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 3,02x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 1,17x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 1,18x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 14,3x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 7,85x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 2,75x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 12,1x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 5,27x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 13,0x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 7,0% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 1,4% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 7,9% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 7,9% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
| PEG | 8,53x | C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie. |
Jakie przychody miała American Assets Trust, Inc. w roku obrotowym 2025?
American Assets Trust, Inc. wykazała przychody 436,2 mln USD za rok obrotowy 2025, o 4,7% mniej niż rok wcześniej.
Czy American Assets Trust, Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 55,6 mln USD, marża netto 12,8%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała American Assets Trust, Inc. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 167,1 mln USD minus nakłady inwestycyjne 72,3 mln USD dały wolne przepływy 94,9 mln USD.